Meliá Hotels International formalizó esta semana la firma de un préstamo sindicado de 800 millones de euros con el objetivo de reordenar su deuda y despejar el calendario de vencimientos relevantes hasta 2030.
Sede del Grupo Meliá Hotels International.
La operación se ha estructurado como club deal, un sindicado cerrado con un grupo reducido de entidades, y ha estado liderada por BBVA, CaixaBank y Banco Sabadell, en línea con la estrategia de “fortalecimiento del balance” descrita por la hotelera.
Con los fondos obtenidos, la cadena de hoteles Meliá prevé amortizar de forma anticipada 19 préstamos bilaterales con distintos calendarios de vencimiento, que sumaban 820,3 millones de euros al cierre de 2025, con el mensaje de que la refinanciación se ejecuta sin incrementar el endeudamiento del grupo.
¿Por qué hace este movimiento Meliá?
El rediseño del pasivo busca, en la práctica, simplificar la estructura financiera (pasando de múltiples contratos a un único instrumento principal) y reducir la dispersión de vencimientos que, según la compañía, se concentraba antes en el periodo 2026–2029. (Meliá incorpora el complejo Holiday World Resort en Benalmádena)
La compañía trasladó la operación al supervisor bursátil, la Comisión Nacional del Mercado de Valores, y distintos medios han subrayado que el nuevo esquema alinea el perfil de pagos con la evolución del negocio y la capacidad de generación de caja estimada a medio plazo.
En el plano ejecutivo, el presidente y consejero delegado Gabriel Escarrer Jaume vinculó el acuerdo a la flexibilidad para acometer inversiones y mantener una política financiera prudente: la operación, afirmó, permitirá “acometer las inversiones previstas” y avanzar en la remuneración al accionista “manteniendo un endeudamiento… prudente”.
La deuda total de Meliá: 2.275M de euros
El movimiento llega tras varios trimestres en los que el grupo ha insistido en la combinación de mejora operativa y disciplina financiera: en su documentación para inversores, la hotelera situaba la deuda neta total en 2.275,6 millones de euros al cierre del primer trimestre de 2025 (y 792,1 millones sin arrendamientos), al tiempo que destacaba la evolución del RevPAR y del negocio en la mayoría de regiones.
En paralelo, el sector hotelero español ha venido utilizando refinanciaciones para ganar horizonte de vencimientos y reducir presión de caja: Minor Hotels Europe & Americas (antigua NH) firmó en 2025 una financiación sindicada para aplazar devoluciones relevantes hasta 2029, en un contexto de demanda turística sostenida pero con un coste de capital más exigente que en la etapa de tipos ultra bajos.
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